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發生了什么?大賺150%+的“冠軍”基金,卻清盤了

中國基金報2021-07-04 09:26:571閱

截至7月2日,這只基金近三年投資總回報高達151.32%,位居近三年平衡混合型基金中第一名,在今年上半年股市巨震中也收獲了14.88%的正回報,該只基金還是由知名基金經理管理,雖然業績良好,但基金規模遲遲沒有上漲。截至今年一季報,該只基金規模僅為0.3億元,值得注意的是,并在發起式基金三年“大考”中,迎來退出市場的命運。

(數據來源:wind截止日:7月2日)

引發各家公募積極布局產品,但由于指數型基金同質化競爭加劇,且頭部現象明顯,“2018年以來指數型基金大發展,很容易導致發起式成立的指基面臨規模做不大的風險,也成為到期清盤壓力較大的產品類型?!北本┮晃还蓟鸾浝韺Υ朔治?。

將面臨到期清盤風險

不過,基金規模與冠軍基金的關聯不是很大,也可能會因為基金本身波動較大、銷售渠道不給力,“冠軍基金由于是發起式設立,或者基金公司不夠重視等原因,也會導致到期清盤。因為依靠產品的歷史投資業績,通過持續營銷等方式,導致到期清盤確實很可惜,還是有機會做大規模的?!睖弦晃还既耸糠治?。

Wind數據顯示,除了“冠軍”基金清盤外,2018年下半年成立的發起式基金數量達到69只(份額合并計算),都將在今年下半年陸續迎來3年大考。

近三成發起式基金規模不足2億

表1:今年下半年即將迎接三年大考的發起式基金一覽

一只近三年平衡混合型基金的業績冠軍,由于發起式設立滿三年規模未達標,已經正式公告清盤。而2018年下半年熊市成立的發起式基金,近日,也將在下半年迎來三年“大考”,近3成產品仍面臨清盤的危險。

指數型基金是面臨清盤壓力的“重災區”。數據顯示,20只規模不足兩億元的基金中,8只為指數型基金或指數增強型基金,分產品類型看,6只為主動權益類基金,還有5只中長期純債基金和1只二級債基。

一家基金公司發布公告稱,公司旗下一只發起式基金出現了基金合同終止事由。按照該只發起式基金的合同約定,基金合同生效之日起三年后的對應自然日,若基金資產規模低于2億元,6月30日,基金合同應當按照合同約定的程序進行清算并終止,且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續。

在近一年股債巨震市場中,數據顯示,滬深300指數漲幅17.19%,13只即將面臨三年大考的主動權益類基金近一年平均收益率38.01%,超越了同期大盤指數20個百分點,截至7月2日,收益率較高的嘉實資源精選近一年收益超80%。規模較小的發起式基金中,鑫元核心資產、華夏聚豐穩健目標近一年收益都超過了35%。

中國基金報記者李樹超

我們可能會通過拓展機構資金或持續營銷的方式,讓基金在關鍵的時點規模達標,而針對不被看好的方向或不滿足市場需求的產品,“在面臨發起式基金到期清盤壓力時,也會考慮到期清盤,不會浪費公司的投研資源?!痹撌袌霾咳耸糠Q。

今年下半年即將面臨三年“大考”的發起式基金中,有20只基金在一季末規模不足2個億,從今年一季報規???,在下半年到期發起式基金中占比29%,即將面臨清盤的風險。

發起式基金到期規模不足2個億,“冠軍”基金也遭清盤。

通過發起式途徑實現產品的順利發行;二是基金公司與投資者實現利益綁定,保障基金投資更加謹慎。然而,基金公司成立發起式基金一般是出于以下兩個原因:一是基金公司布局新產品但發行困難,在產品實際運作過程中,基金業績不達標、市場競爭優勢不明顯、產品設計不符合市場需要等原因,或導致基金規模未實現有效擴張,在上海證券基金評價研究中心基金分析師李柯柯看來,基金運行的性價比不高,從而導致基金清盤。

近一年中債總財富指數上漲2.5%,同期中長期純債發起式基金斬獲2.81%收益率,也獲得31個BP的超額收益。其中,南方暢利定期開放獲得7.73%收益率,同期,長信穩裕三個月同期收益率也超5%,相對基礎市場都呈現了明顯的超額收益。

截至2021年6月29日,而該只基金合同生效日為2018年6月29日,基金合同生效滿3年,但基金資產凈值低于2億元。

到期規模不達標

近三年“冠軍”基金清盤

責任編輯:李思陽

發起式基金一般是基于公司戰略布局業務和產品線的考慮,且有公司自由資金的投入,北京一位中型公募市場部人士也表示,一般不會輕易清盤,尤其是表現優異的基金。

不過,從投資業績看,發起式基金的整體業績不俗。

這也是基金市場普遍存在的問題?;鹨霐U充管理規模,可以從三方面展開:一是管理業績,通過創造可觀的投資回報,李柯柯認為,提升自身競爭力;二是品牌建設,將自身投資理念、投資方法向公眾宣傳,創造品牌形象;三是渠道支持,不僅發起式基金存在基金規模迷你化的現象,依靠渠道方的積極營銷,實現資金的流入。

而基金份額的增長受多重因素影響,如基金公司的市場號召力、渠道建設能力、產品的品牌效應等?!盎鹨幠5脑鲩L不僅僅依賴于基金凈值的增長,還依賴于基金份額的增加?!鄙虾WC券李柯柯稱。

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